買賣基金的8大迷思

買賣基金的8大迷思

內容來算：富達「基金小百科」

1.第一名的基金就是好基金吧?

基金投資不能光看報酬率，尤其是不能只依據月排名或季排名來選基金。在此並不是提倡報酬率無用論，而是認為應該更正確使用報酬率來評估基金。以下兩大原則作為您的參考：

綜合評估短、中、長期績效
例如三年到十年的表現。三年，也是全球性基金評選機構最起碼的標準。

風險調整後的報酬率更具參考價值
除了單純以淨值漲跌計算的報酬率外，您還可以請銷售機構提供風險調整後的報酬率。或是直接參考以風險調整後的報酬率作為評選標準的基金獎得獎名單，譬如標準普爾基金獎。能藉此看出哪些基金在擁有傑出報酬的同時，還享有較低風險。

＃過去積效不代表未來積效之保證－黃大塚。

2.市場這麼熱，啟能落人後呢?

過去當網路第一波興起時，所有人都一窩蜂地搶進科技網路股票與基金，但在市場反轉之後，可說是一洩千里，這就是所謂「物極必反」。

如果您是不嫻熟經濟趨勢的基金投資人，為了避免落入「追高殺低」的陷阱，可以選擇全球型的股票基金或全球型的組合基金投資，讓基金經理人去幫我們傷佈局、選股的腦筋；還有一個聰明的辦法就是定期定額，不必擔心市場變化，只要讓機制自動發揮平均成本、平均風險的功能。

＃平均成本也有可能越攤來越低－黃大塚。

3.分散風險，那麼不如買三家公司的亞洲基金吧?

分散風險很重要，但是有沒有做對更重要。

所謂的分散風險，是指把錢分散投資在不同性質與風險係數的資產類別上，比方說，歐洲股票基金加上亞洲股票基金，再加上全球債券基金。但如果是分散在三家不同基金公司的亞洲基金，基本上同質性還是相當高，並不具備互補或分散風險的效益。

4.既然是股票基金，應該也可以像股票一樣地操作吧?

基金不同於股票，屬於追求長期效益的投資工具，是委由基金經理人與研究團隊負責選股、分析、應對，因此投資人不需要像操作股票一樣每天注意淨值變化，也用不著稍有風吹草動就追高殺低。適度的關心固然必要，但卻不適合把它拿來當作股票一樣地短線進出。

＃過去基金經理人操作績效，不代表未來操作績效，這句話很好用－黃大塚。

5.市場一直跌，定期定額不如先停扣吧?

定期定額講求的是長期的投資理財規劃，讓錢隨時間延伸而發生增值效果，所以通常針對的都是少則三、五年，長則一、二十年的目標。如果只因為短期市場的震盪就停扣，不僅會讓自己偏離原本設定的基金投資目標，而且還會錯失拉低平均投資成本的優勢。

＃前提下也要假設投資標的，長期下來能回到原本水平，但很多都回不去了－黃大塚。

6.想買海外基金，但還是先看看台幣何時升到高點吧?

以基金進行投資，最重要的是淨值漲升的潛力，匯率不應該列為首要考慮因素，因為匯價的走勢難以掌握，反倒是很可能讓您錯過一段最有利的市場行情與基金增值的機會。

如果您非常在意匯價差異的話，建議您也可以採取定期定額的方式，這種分批佈局的策略，即可產生出平均匯價成本的效益。

7.投資淨值低的基金應該比淨值高的基金划算吧?

許多基金投資人有一種迷思，覺得以同樣金額買淨值 10 元的基金，比買淨值 20 元的基金划算，因為可以買到的單位數比較多。我們以 1 萬元各投資在二檔淨值 10 元與 20 元的基金作為假設，一年後二檔基金都各漲了 10% ，這兩筆投資的資產價值會發生有差異嗎？

淨值 10 元的基金× 1,000 個單位數	淨值 20 元的基金× 500 個單位數
上漲 10% 後，淨值變成 11 元	上漲 10% 後，淨值變成 22 元
( 您的總資產就是 11 元 X1000 個單位數＝ 11,000 元 )	( 您的總資產就是 22 元 X500 個單位數＝ 11,000 元 )

因此，獲利的真正關鍵在於未來的漲幅，並不會因為單位數多就累積得比較快，找到長期表現良好的優質基金才是真正重要的。

＃找到好的標的，才是重點－黃大塚。

8.投資債券基金應該是穩賺不賠的吧?
債券基金的獲利與否，主要取決於兩個變動因子，一是債息，二是債券價格的波動。

債息是固定的，但債券價格卻會隨市場殖利率的變化而起伏，如果殖利率持續走高，債券價格就會下跌，並進而促使基金淨值下滑，那麼因為債券價格波動對於本金的侵蝕，有時候可能反而高過每個月的配息水準，這個時候就會出現虧損，因此並不能保證穩賺不賠。